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Mikrofinanz hat sich zu einem entwicklungspolitischen Schlagwort ausgebildet. In der Entwicklungszusammenarbeit gilt die Vergabe von Kleinstkrediten seit langem als Erfolgsmodell. Was steckt hinter diesem durch den Friedensnobelpreisträger Muhammad Yunus bekannt gewordenen Instrument? Wie sieht die Praxis in den Entwicklungsländern aus? Gibt es für Mikrofinanzierungen auch einen Markt in den entwickelten Ländern.
Microfinance has raised high expectations regarding poverty alleviation in the developing countries. Lack of empirical evidence has not, however, diminished the enthusiasm of the proponents of microfinance. The perception that microfinance plays an important role in poverty alleviation has attracted substantial assistance from international donors and local governments. What are the instruments and tools for implementing microfinance successfully in a country? What are the challenges? We have chosen Uganda in East Africa as a good example to see the lessons learnt in microfinance. Even in the industrialized world microfinance plays a more and more important role in the financial sector for customers and institutional investors.
Keywords: mikrofinanzierungen, microfinances

Seit Anfang der 70er Jahre hat sich die Sichtweise des sogenannten informellen Sektors von Kleinunternehmen im Entwicklungsprozeß gewandelt. Angesichts der zweifelhaften Erfolge von nachholender Modernisierung und Strukturanpassung erhoffen Regierungen in Entwicklungs- und Geberländern durch die Freisetzung von Wachstumspotentialen im informellen Sektor einen Beitrag zur Armutsbekämpfung und Einkommensverbesserung. Beim Kleinunternehmertum sind aber der Kapitalmangel und der fehlende Zugang zu den Finanzdienstleistungen das Hauptproblem. Der informelle Finanzsektor mit beispielsweise Selbsthilfegruppen ist kulturell begründet und stellt eine Alternative zu herkömmlichen Finanzierungsverfahren dar. Mikrofinanzierung als Strategie der Armutsbekämpfung, als Kapitalhilfe zur Selbsthilfe, tritt in den letzten Jahren verstärkt in den Vordergrund. Dies paßt gut zu einer marktorientierten Entwicklungsphilosophie und einer Betonung der Förderung privatwirtschaftlicher Initiative. (pra)

Die einst hochgelobte Idee der Mikrofinanzierung wird in jüngster Zeit heftig attackiert.
Zwei Selbstmordserien verzweifelter Schuldner in Indien, teilweise astronomische Zinssätze
und hohe Profite einiger Mikrokreditbanken rücken den Sektor in ein schlechtes
Licht. Der Mikrofinanzberater Hugh Sinclair spricht in seinem im Juli 2012 veröffentlichten
Enthüllungsbuch von "Finanzgeiern", die auf Kosten der Armen Profite machen.
Der Traum des Nobelpreisträgers Muhamad Yunus, über Kreditvergaben an Kleinunternehmer
die weltweite Armut zu reduzieren, scheint vermessen. Dachorganisationen
des Sektors bemühen sich mit dem Ansatz der Financial Inclusion um eine strategische
Neuausrichtung hin zu einer stärkeren Finanzmarkintegration sowohl der Angebots- als
auch der Nachfrageseite. Es bleibt umstritten, ob der Zugang zu Finanzdienstleistungen
und deren Wohlstandseffekte dadurch bisher signifikant erhöht werden konnten.
Als Folge der Neuausrichtung findet eine stärkere Integration in den globalen Kapitalmarkt
statt. Dies ist besonders in Südasien, dem Kerngebiet der Mikrofinanzexpansion
der letzten Jahre, zu beobachten. Der Druck, kommerzielle Investoren
an sich zu binden, führt jedoch in einigen Regionen zu exzessiven Kreditvergaben
und Überschuldung. Im indischen Bundesstaat Andhra Pradesh erleidet der Sektor
dadurch fast einen Kollaps, was dem Ruf der Mikrofinanzindustrie einen nachhaltigen
Schaden zufügt.
Das Ziel der Ausweitung von Finanzdienstleistungen wird regional in unterschiedlichem
Maß erreicht und durch die stärkere Kommerzialisierung des Sektors nicht
unbedingt beflügelt. Das Kerngeschäft traditioneller Mikrofinanzinstitutionen bleibt
besonders in Asien die Vergabe von Krediten, da diese höhere Renditen versprechen.
Dagegen haben in anderen Regionen wie Subsahara-Afrika selbst erfolgversprechende
Klein(st)unternehmen noch immer nicht ausreichend Zugang zu Investitionskapital.
Die Chance der Mikrofinanzierung liegt darin, Instrumente der Risikoabsicherung
(Mikroversicherungen, Mikrosparprodukte) stärker zu verbreiten und Kredite
gezielter an ertragreiche Klein(st)unternehmen zu vergeben.