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Zentrales Thema der Publikation "The Reichsbank and Public Finance in Germany 1924 – 1933. A Study of the Politics of Economics during the Great Depression" von Harold James (Frankfurt/Main: Fritz Knapp Verlag, 1985) ist die Geldpolitik der Reichsbank zwischen 1924 und 1933. Der Autor, der sich der "revisionistischen" Richtung um Knut Borchardt verbunden fühlt, sieht in der expansiven Geldpolitik der USA die Hauptursache dafür, dass es in Deutschland in der zweiten Hälfte der 20er Jahre inflationäre Symptome gab: Die mit dem Dawes – Abkommen von 1924 verknüpften ausländischen - vorwiegend amerikanischen - Anleihen bestimmten die Ausgabenpolitik der öffentlichen Hände; die Reichsbank hatte demgegenüber nur begrenzte Einwirkungsmöglichkeiten. Nach Harold James hatte in der Zeit der Großen Krise die Reichbank unter ihrem Präsidenten Hans Luther mitnichten eine rigide Deflationspolitik betrieben. Vielmehr gab es seit dem Sommer 1931, nach Beginn des vom amerikanischen Präsidenten Hoover angeregten einjährigen Reparationsmoratorium, eine bemerkenswerte Kreditausweitung, die allerdings nicht direkt auf Arbeitsbeschaffung, sondern auf die Förderung bestimmter privater Investitionen abzielte. Den weitaus größten Posten machten hierbei die die "Russengeschäfte" aus (die Kreditierung von Exportaufträgen aus der Sowjetunion), mit deren Hilfe nicht nur etwa 150.000 zusätzliche Arbeitsplätze geschaffen, sondern auch einige Unternehmungen vor dem Kollaps bewahrt werden. Dazu kam die kontinuierliche Senkung des Diskontsatzes seit dem Herbst 1931.


Hinweise zur neuen Version:

Version 2.0.0:
Datum der Änderung: 01.01.2013.

Tabellenteil A:
- Änderung der Tabellennummerierung von1.a, 1.b und 2.0 in A.01.01; A.01.02 und A.02.
- Datenbeschreibung in den Tabellenköpfen der A-Tabellen: Übersetzung in das Deutsche mit Erwähnung der englischen Version in Klammern.

Tabellenteil B:
Vollständig neu aufgenommener Tabellenteil B;
Hinweis:
Datentabelle B.03 ist nicht in HISTAT eingeladen worden – Querschnittsdaten, per Bestellung erhältlich (histat@gesis.org).

Nachfolgend Datentabellen der Version 2:

Datentabellen in HISTAT (Thema: Geld):

A. Deutsche Währungsstatistik (Datentabellen aus dem Anhang)

A.01.01 Die Reichsbank – Notenumlauf, Scheck und Wechsel und Mindestreserven, Jahresdurchschnitte (1913, 1925-1932)
ZA8438_A-01-01.xls
(Variablen=
- Goldreserven
- Goldreserven (im Ausland)
- Devisen, deckungsfähig
- Deutsche Wertmarken
- Lombard
- Banknoten
- Banknoten, ausländische
- Reichsschatzanweisungen/-schatzwechsel
- Einlagen in der Reichsbank, öffentliche
- Einlagen in der Reichsbank, private
- Reichsbank-Notenumlauf
- Deckung des Notenumlaufs mit Gold und Devisen)

A.01.02 Die Reichsbank – Notenumlauf, Scheck und Wechsel und Mindestreserven, Monatsdaten (1928-1929)
ZA8438_A-01-02.xls
(Variablen=
- Goldreserven
- Goldreserven (im Ausland)
- Devisen, deckungsfähig
- Deutsche Wertmarken
- Lombard
- Banknoten
- Banknoten, ausländische
- Reichsschatzanweisungen/-schatzwechsel
- Einlagen in der Reichsbank, öffentliche
- Einlagen in der Reichsbank, private
- Reichsbank-Notenumlauf
- Deckung des Notenumlaufs mit Gold und Devisen )

A.02 Geldmenge in Deutschland, Monatsdaten (1925-1934)
ZA8438_A-02.xls
(Variablen=
- Geldmenge im Umlauf (, monatlicher Durchschnitt)
- Einlagen großer Kreditbanken, Staatsbanken, Girobanken und Hypothekenbanken
(Anm.: zum Ende des Monats)
- Reserven (bar und als Einlagen der Zentralbank) großer Kreditbanken,
Staatsbanken, Girobanken und Hypothekenbanken
(Anm.: zum Ende des Monats)
- Sog. leistungsfähiges Geld plus Geldumlauf plus Geldreserven
(Anm.: High-powered money + Geldmenge im Umlauf + Reserven grosser Banken.)
- Geldangebot (= Geldumlauf plus Geldeinlagen)
- Verhältnis der Geldreserven zu den Geldeinlagen
(Anteil der Geldreserven an den Geldeinlagen, in %)
- Verhältnis der Geldeinlagen zu der Geldmenge
(Anteil der Geldeinlagen an der Geldmenge)
- Geldangebot im Verhältnis zu den Großhandelspreis-Index (1928=100)


B. Finanzen der Reichsbank und des Staates (Datentabellen aus dem Textteil)

B.01 Neue Darlehen großer Banken als Anteil an den Kapitalanlagen der Industrie (1925-1930)
ZA8438_B-01.xls

B.02 Bilanz des Reiches: der Staatshaushalt und seine Leistungsbilanz in Mill. RM (1924-1929)
ZA8438_B-02.xls
(Variablen=Staatshaushalt:
- current account = Leistungsbilanz
- Incl. use of reserves for pervious years = Leistungsbilanz inklusive der
Verwendung von Reserven aus dem Vorjahr
- Loans = Darlehen
- Official budget surplus/deficit = Haushaltsüberschuss/-defizit )

B.03 Staatliche Subventionen in Mill. RM(1927-1929)
ZA8438_Q-B-03.xls
(Variablen=Subventionen:
- insgesamt
- Industrie und Handel)

B.04 Entwicklung des Umsatzes der Lebensversicherung in Deutschland als Anteil an neuen Abschlüssen insgesamt, notiert in RM.
ZA8438_B-04.xls
(Variable:
- Abgeschlossene Lebensversicherungen in % an allen Versicherungsabschlüssen)

B.05 Dividenden deutscher Großbanken auf das Grundkapital 1925-1932)
ZA8438_B-05.xls
(Variablen= Bankhäuser:
- Deutsche Bank
- Dresdner Bank
- Danat Bank
- Commerz- und Privatbank )

B.06 Deutscher Handel mit Frankreich in mill. RM (1928-1933)
ZA8438_B-06.xls
(Variablen:
- Deutsche Importe
- Deutsche Exporte
- Handelsbilanz
- Verhältnis des Exports zum Import)

B.07 Deutsche Zahlungsbilanz ohne sog. unsichtbare Elemente (z.B. Überweisungen, stat. nicht erfasste Transaktionen, sog. Restposten) (1929-1933)
ZA8438_B-07.xls
(Variablen=
Handelsbilanz:
- Import
- Export
- Saldo)

B.08 Anteil der Arbeitslosenunterstützung an den Wohlfahrtsausgaben in Städten über 100000 Einwohner (1927-1930)
ZA8438_B-08.xls

B.09 Ausgaben der Kommunen für die Wohlfahrt in Mill. RM und in % an den kommunalen Ausgaben insgesamt (1928/29 – 1931/32)
ZA8438_B-09.xls

B.10 Steuereinnahmen der Kommunen in mill. RM und in % der Einnahmen des Jahres 1928/29 (1928/29-1932/33)
ZA8438_B-10.xls
(Variablen:
- Reichssteuertransfers, absolut
- Reichssteuertransfers, in %
- Steuereinnahmen der Länder und Kommunen, absolut
- Steuereinnahmen der Länder und Kommunen, in %
- Steuereinnahmen insgesamt, absolut
- Steuereinnahmen insgesamt, in %)

B.11 Schulden der Kommunen mit mehr als 10000 Einwohner in mill. RM und in % der der Schulden des Jahres 1928/ (1928-1930)
ZA8438_B-11.xls
(Variablen:
- Bevölkerung über 10.000 – Auslandsschulden, abs.
- Bevölkerung über 10.000 – Auslandsschulden, % von 1928
- Bevölkerung über 10.000 – Inlandsverschuldung, abs.
- Bevölkerung über 10.000 – Inlandsverschuldung, in % von 1928
- Bevölkerung über 10.000 – Inlandsverschuldung - darunter:
Kurz- und mittelfristige Kredite, abs.
- Bevölkerung über 10.000 – Inlandsverschuldung - darunter:
Kurz- und mittelfristige Kredite, in % von 1928
- Bevölkerung über 100.000 – Auslandsschulden, abs.
- Bevölkerung über 100.000 – Auslandsschulden, % von 1928
- Bevölkerung über 100.000 – Inlandsverschuldung, abs.
- Bevölkerung über 100.000 – Inlandsverschuldung, in % von 1928
- Bevölkerung über 100.000 – Inlandsverschuldung - darunter:
Kurz- und mittelfristige Kredite, abs.
- Bevölkerung über 100.000 – Inlandsverschuldung - darunter:
Kurz- und mittelfristige Kredite, in % von 1928 )

B.12 Deutscher Handel mit der Sowjetunion in mill. RM (1929-1933)
ZA8438_B-12.xls
(Variablen:
- Deutsche Importe
- Deutsche Exporte)

B.13 Deutsche Exporte in die Sowjetunion als Anteil an den deutschen Exporten insgesamt nach Gütern (1929-1933)
ZA8438_B-13.xls
(Variablen=Exportgüter:
- Elektromaschinen
- Elektrotechnische Ausstattungsteile
- Ingenieursprodukte
- sonstige nichtelektronische Werkzeuge
- Rohrleitungen und gewalztes Eisen
- Schmiedeeisen, Gusseisen
- Bleche, Bäder, Drähte)

B.14 Bankaktiva zum 30. November in mill. RM (1931-1934)
ZA8438_B-14.xls
(Variablen=Aktiva:
- Checks und Quittungen
- Anzahlungen auf Güter
- Schatzanweisungen
- insgesamt)

B.15 Inanspruchnahme der Ressourcen des Bruttoinlandsproduktes (in Preisen von 1913) in bill. RM und in % (1925/29-1935/38)
ZA8438_B-15.xls
(Variablen=Verwendung des BIP:
- Privater Konsum, abs
- Privater Konsum, in %
- Nettoinvestitionen, abs
- Nettoinvestitionen, in %
- Öffentlicher Konsum, abs
- Öffentlicher Konsum, in %)

This study applied the fiscal rule suggested by Davig and Leeper (2005, 2013) in which government revenue/GDP ratio reacts to government expenditure ratio, public debt ratio and output gap in modelling fiscal policy in the WAMZ. The applied monthly monetary and fiscal data span from 2001M1 to 2015M12. The econometric estimation method employed is the regime switching regressions of Markov regime switching models of the Taylor monetary rule (augmented by interest rate smoothing) and of the fiscal rule augmented with lagged values of government revenue scaled by output. Estimation results are varied across the six WAMZ countries. Given the high probability of staying in either of the regime, for the six WAMZ countries, these results are good enough for the membership of the proposed monetary integration of West Africa.

Is European Monetary Union desirable? Pascal Salin, of the Univeristy of Paris, argues that any system of fixed exchange rates such as the EMS Exchange Rate Mechanism, is likely to prove unsatisfactory.

We study the monetary-fiscal mix in the European Monetary Union. The medium and long-run effects of conventional and unconventional monetary policy are analysed by combining monetary policy shocks identified in a Structural VAR, and the general government budget constraint featuring a single central bank and multiple fiscal authorities. In response to a conventional easing of the policy rate, the cumulated response of the fiscal deficit is positive. Conversely, in response to an unconventional easing affecting the long end of the yield curve, the primary fiscal position barely moves. This is consistent with the long-run effect of unconventional monetary easing on the price index, which is about half that of conventional easing. The aggregate long-run cumulated surplus is mainly driven by Germany's fiscal policy during the period in which unconventional monetary policy was adopted.

We study the monetary-fiscal mix in the European Monetary Union. The medium and long-run effects of conventional and unconventional monetary policy are analysed by combining monetary policy shocks identified in a Structural VAR, and the general government budget constraint featuring a single central bank and multiple fiscal authorities. In response to a conventional easing of the policy rate, the cumulated response of the fiscal deficit is positive. Conversely, in response to an unconventional easing affecting the long end of the yield curve, the primary fiscal position barely moves. This is consistent with the long-run effect of unconventional monetary easing on the price index, which is about half that of conventional easing. The aggregate long-run cumulated surplus is mainly driven by Germany's fiscal policy during the period in which unconventional monetary policy was adopted.