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Auf volatileren Agrarmärkten gewinnt der Handel mit Optionen zunehmend an Bedeutung. Optionen gestatten die einseitige Absicherung von Preisrisiken, z. B. nur gegen fallende Preise, und stellen ein zunehmend bedeutenderes Instrument für das Risikomanagement von Landwirten und Landhändlern dar. Befürchtungen, dass der zunehmende Handel mit Optionen zu einer erhöhten Volatilität internationaler Agrarrohstoffpreise führen könnte, sind bisher empirisch nicht nachzuweisen. Ökonometrische Schätzungen für den MATIF-Körnermaismarkt weisen darauf hin, dass kein volatilitätserhöhender Effekt durch den Optionshandel festzustellen ist.

"In der Klimaschutzdebatte plädieren viele Ökonomen für die Mengenstrategie. Die Staaten sollten eine bestimmte Menge an Verschmutzungsrechten verteilen und diese handeln lassen. Allerdings müssen die Staaten hierbei auch Erwartungen über mögliche Zertifikatepreise bilden. Wenn nämlich die zugeteilte Menge zu knapp ausfällt, könnten der Zertifikatepreis zu stark nach oben ausschlagen. Die Kosten der Emissionsvermeidung würden drastisch steigen. Das Wirtschaftswachstum wäre gefährdet. Es spielen also vor allem Preisobergrenzen angesichts stark steigender Emissionsvermeidungskosten eine entscheidende Rolle. Ein Höchstpreisregime in Form eines 'safety valve' wird vorgeschlagen, um diese Preisvolatilität zu begrenzen. Die Staaten sollten zu einem bestimmten Preis beliebig viele Zertifikate nachliefern. Im vorliegenden Beitrag soll das 'safety valve'-Konzept diskutiert werden. Dabei ergibt die Gegenüberstellung der Vor- und Nachteile der kombinierten Preis-Mengen-Regulierung, dass die Schwächen überwiegen. An Stelle des Höchstpreisregimes wird eine bessere Alternative eingeführt: der Optionshandel. Die Marktakteure können sich damit nicht nur gegen explodierende Zertifikatepreise absichern. Vielmehr wird auch zu zeigen sein, dass durch die Hinzugabe des Optionshandels die Innovationsanreize der Mengenregulierung (Emissionszertifikate) gegenüber der Preisregulierung ('safety valve' und Emissionssteuer) nicht zwangsläufig geringer ausfallen müssen" (Autorenreferat)

"Option Strategies for Directionless Markets provides a hands-on approach to understanding technical analysis tools and strategies for trading in sideways markets. Saliba provides readers with in-depth coverage of butterflies, iron butterflies, and condors, plus detailed discussions of when and how to apply them. This hands-on workbook includes exercises and quizzes to test comprehension. A glossary also aids readers"--Provided by publisher