Optimal Sharing Ratio in a Profit‐sharing Arrangement

In: Canadian Journal of Administrative Sciences / Revue Canadienne des Sciences de l'Administration, Band 8, Heft 4, S. 259-266

Abstract

AbstractThis paper derives an optimal sharing ratio for a capitalist or non‐participating firm in a model where workers get a fixed market‐determined wage plus a share of net profit. For the analysis, modern capital market theory and the stock value maximization principle are used. It is shown that the optimal sharing ratio depends on (i) the productivity effect of profit sharing, (ii) the corporate tax treatment of the sharing wage, and (Hi) the risk preferences of management! shareholders. A relationship between productivity effects from profit sharing and optimal sharing ratio is derived. Assuming normally distributed profits of the firm, the results of the paper are illustrated numerically.ResumeCet exposé présente la proportion de partage optimal pour une firme capitaliste ou non‐participante dans laquelle les employés recoivent un salaire déterminé par les forces du marché avec un pourcentage des profits‐net. On utilise pour l'analyse la théorie du marché capital moderne et le principe de maximalisation de la valeur des réserves. Il est démontré que la proportion de partage optimal dépend de: (i) l'effet que le partage des profits a sur la productivité, (ii) comment les taxes commerciales affectent les salaires portagés et (iii) les préférences de risque des gestionnaires\actionnaires. Un rapport est établi entre les effets sur la productivité du partage des profits et la proportion de partage optimal, partir d'une distribution normale des profits d'une firme, les résultats de cet exposé sont illustrés numériquement.