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Im vorliegenden Beitrag wird von einem ökonomischen Standpunkt aus theoretischer Sicht untersucht, ob durch eine Lockerung des Kündigungsschutzes in Zeiten hoher Arbeitslosigkeit die Beschäftigung gesteigert werden kann, wenn die Antizipation eines hohen Kündigungsschutzes durch die Arbeitgeber ex ante zu einem geringen Beschäftigungsniveau führt, da Entlassungen ex post zu teuer werden bzw. nur schwer möglich sind. Eine Diskussion der kritischen Modellannahmen zeigt, dass die Lockerung des Kündigungsschutzes nur unter bestimmten Umständen einen Beitrag zu mehr Beschäftigung leisten kann. Eine notwendige Bedingung hierfür ist die gleichzeitige Stimulierung der gesamtwirtschaftlichen Dynamik durch geeignete Maßnahmen. Die Interpretation der Modellergebnisse in einem größeren Kontext führt zu Einsichten in das allgemeinere Problem von Sozialreformen. ; This paper theoretically analyses from an economic point of view whether relaxing dismissal protection may lead to more occupation when unemployment is high, if ex ante anticipation of draconic dismissal protection by employers causes low occupation because actual dismissals will be too expensive or rather hardly feasible ex post. Discussing the critical assumptions underlying the model shows that relaxing dismissal protection can make contribution to decrease unemployment under certain circumstances only. A necessary condition therefor is to simultaneously stimulate macroeconomic dynamics by appropriate actions. Interpretation of the results, within the setting proposed, in a broader context provides insights into the more general problem of social reforms.

In dieser Ausarbeitung soll kurz darauf eingegangen werden, was in der Masterarbeit mit dem Titel "Die vier magischen Kurstreiber Eine empirische Untersuchung von Einflussgrößen auf Aktienkurse" beschrieben wird und zu welchen Ergebnissen diese kommt. Nachdem in der Einleitungen darauf eingegangen wird, dass es laut einem Artikel der Zeitschrift WELT auf vier verschiedenen Märkten jeweils einen prägnanten Kurstreiber gibt, welcher die Aktienkurse beeinflussen soll, wird im Punkt 2 der Arbeit der bisherige Forschungsstand auf diesem Themengebiet beleuchtet. Dabei handelt es sich um die Arbeitslosenquote auf dem US-amerikanischen Markt, die Währungsstabilität in der europäischen Währungs-gemeinschaft, den Wechselkurs des Yen auf dem japanischen Markt sowie die Änderung der Geldmenge M1 auf dem chinesischen Markt. Der dritte Teil der Arbeit wird damit begonnen, dass die theoretischen Grundlagen der Arbeit, welche den Augemented-Dickey-Fuller-Test sowie den Test auf Granger-Kausalität umfassen, zu beschreiben. Danach wird noch einmal genau auf die Thesen des zugrunde liegenden Zeitungsartikels eingegangen um daraufhin die Auswahl der Testvariablen für diese Arbeit zu rechtfertigen. Zudem wird der Umgang mit dem computergestützten Statistikprogramm STATA erklärt. Ist dies geschehen kommt es zur Auswertung der Ergebnisse. Dabei resultiert, dass alle Zeitreihen erster Differenzen, welche in der Arbeit verwendet werden, die Voraussetzung der schwachen Stationarität erfüllen. Für jeweils eine Variable auf jedem Markt kann eine Granger-Kausalität nachgewiesen werden. Dabei handel es sich jeweils zweimal um einen Wechselkurs und zweimal um die Rendite von Staatsanleihen. Abschließend werden die Unterschiede und Gemeinsamkeiten zu den bisherigen Forschungsergebnissen diskutiert, bevor im letzten Teil die Schlussfolgerung die Arbeit beendet. ; In this text should be briefly explained what is written and discussed in the master thesis with the title "The four magical riggers An empirical research on the influence on stock prices". The thesis starts with an introduction in which the main question of the research is presented, which is to investigate the influence of riggers on the four markets of China, Japan, the European Monetary Union and the US. In the second part of the thesis the results of past research are described, which focuses on the unemployment rate in the U.S., the exchange rate of the Yen in Japan, the internal rate of return of government bonds in the European Monetary Union and the change of the money supply in China. The third part of the thesis starts by describing the theoretical frame of the mathematical models which are used in the calculations of the thesis, talking about the Augmented-Dickey-Fuller-Test and the test of Granger-Causality. After that, the exact statements of the newspaper article which is being the basis of this work are revised to justify the choice of the test variables. Furthermore it is explained how to use the computer based statistical software STATA and how to interpret the results. Once that is done the empirical research starts. It is shown that all the time series of first differences pass the test on the weak form of stationarity and that for each market there is one variable that fulfills the Granger-Causality for the relevant total return index. In this case, there are two exchange rate variables and two variables of the internal rates of return of government bonds which fulfill the Granger-Causality. After that the differences between the results of past research and the research of the master thesis are discussed. In a final chapter conclusions are made and the thesis gets completed. ; Benito Baum ; Abweichender Titel laut Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers ; Zsfassungen in engl. und dt. Sprache ; Graz, Univ., Masterarb., 2015 ; (VLID)767632