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This thesis studies the economics and the market design of the European Union Emissions Trading System (EU ETS). It entails four essays. Chapter 2 analyses the empirical literature on carbon leakage in the EU ETS and thereby assesses the effectiveness of EU ETS regulation in reducing global CO2 emissions. The results show that ETS regulation and market developments, particularly low carbon prices, caused low carbon leakage in the past. Due to a change in carbon leakage regulation and higher expected prices, this might change in the future. The remaining three chapters use a partial equilibrium model of the EU ETS that accurately depicts current EU ETS regulation. The model set up in chapter 2 assumes perfectly rational actors and is used to evaluate the cost-effectiveness of the latest EU ETS amendments. These comprise of the introduction of a Market Stability Reserve, a Cancellation Mechanism, and the tightening of the allowance cap through the increase of the Linear Reduction Factor. The results indicate that the Market Stability Reserve shifts allowances to the future but preserves them over time, decreasing the cost-effectiveness of the market. While the Cancellation Mechanism reduces the overall allowance supply by roughly 2 billion allowances, the increase of the Linear Reduction Factor has the largest impact on market results and is hence considered the key driver of the reforms. Chapter 3 amends the model built in the previous chapter as it deviates from the assumption of perfectly rational market participants. Firms are assumed to be myopic and risk averse. Given these two forms of bounded rationality, the historic market outcomes in Phase III of the EU ETS can be replicated. The steep price increase and the large private bank seen in the market can, thus, be explained by the reform fundamentals. Chapter 4 evaluates the EU ETS in light of the Corona pandemic, which serves as an unforeseen economic shock to the European economy. The model results show that due to the endogenous supply adjustment of the Market Stability Reserve and the Cancellation Mechanism, COVID-19 decreases emissions in the EU ETS in the long run. This holds, even if the crisis is followed by an economic expansion in the same or even large magnitude. Further, the Market Stability increases the market's resilience towards shocks as it increases the relative price stability of the EU ETS.

"In der Spieltheorie sind in den letzten Jahren zunehmend verhaltenstheoretische Ansätze in den Vordergrund gestellt worden, die sich mit Abweichungen vom ökonomischen rationalen Entscheidungsmodell beschäftigen. Das ökonomische Standardmodell kann das Verhalten in vielen Situationen nicht erklären. Die Ergebnisse in Diktator- und Ultimatumsspielen deuten darauf hin, dass in den Verhaltensweisen von Menschen neben egoistischen Motiven Altruismus, Fairness und Reziprozität eine große Rolle spielen (vgl. Diekmann 2004; Fehr/ Gächter 2000; Ockenfels 1999). In vielen Fällen orientieren sich die Akteure nicht am Nash-Gleichgewicht, sondern Diktatoren, Proposer und Responder weichen zum Teil erheblich von rationalen Strategien ab (u.a. Forsythe et al. 1994). Das Ausmaß der Abweichung variiert dabei in verschiedenen experimentellen Studien. Die Schwankungen sind bislang noch nicht zufriedenstellend erklärt worden. Die wesentliche Frage ist also, auf welche Ursachen sich die Heterogenität an Verhaltensweisen in diesen einfachen Spielen zurückführen lässt? Einige Studien deuten an, dass das Ausmaß der Marktintegration in einer Gesellschaft eine erklärende Variable darstellt (Henrich et al. 2004). Die Abgaben würden also mit dem Grad der individuellen Einbettung in Netzwerke schwanken. Ist also die Netzwerkeinbindung ein Erklärungsfaktor für unterschiedliche Abgaben in Diktatorspielen? Neben einem Experiment zum sequenziellen Diktatorspiel (vgl. Diekmann 2004) werden über Fragebögen Netzwerkdaten erhoben. Die Erhebung der individuellen Netzwerke zu unterschiedlichen Lebensbereichen (Freunde, Familie, Bekannte, etc.) ermöglicht es, die Zusammenhänge zwischen Netzwerkeinbindung und dem strategischen Verhalten in Spielsituationen genauer darzustellen." (Autorenreferat)

This work expands the existing concepts of social preferences for the evaluation of income inequalities and distributions by the concept of equity aversion. This allows to express an individual interest into a certain degree of income inequality to the individual advantage over the members of the social reference group, when it comes to the evaluation of income inequalities or the individual behavior in situations that affect the income distribution. The main assumption is that this interest for the individual advantage is always strictly limited. As an initial point, the paper shows how different questions of the evaluation and analysis of income distributions, their changes and individual behavior resulting from them are handled in Welfare Economics (macroeconomic level of the analysis) and in Experimental Economics and the Behavioral Contract Theory (microeconomic level of the analysis). This highlights the explicit concentration on egalitarian concepts, especially the relevance of the concept of inequality aversion. On this basis, other relevant concepts of social preferences are introduced and it is demonstrated what kind of implications and relevance they have for the evaluation of income inequality and the individual behavior in different situations of decision-making. The second major part of this work introduces the concept of equity aversion with all its important features, assumptions and implications in several steps. Thereby also the fundaments of the concept from already existing literature are reviewed. Based on this, it is shown how the combination of equity aversion and inequity aversion can be understood as an integrated concept of social preferences that results in a better economic description of different individual behavior. A critical review of the existing concepts of social preferences in retrospect demonstrates again in detail that up to now it has not been possible to demonstrate a positive interest in a limited degree of advantageous inequality as postulated by equity aversion. The paper moves then on to show how this limitation can be resolved by the new concept. The integration of the new concept into already existing models of social preferences completes this part of the work. As a result, it is also possible to describe equity aversion as a formal determinant of individual behavior and as a part of a concept of social preferences. Subsequent, supported by numerous examples from the literature, a critical acclaim is provided about the characteristics and the methods of Experimental Economics. Although this has been established as standard method for testing the relevance of concepts of social preferences, it is shown which fundamental difficulties can occur concerning the external validity of experimental results and why this tool seems to be inadequate especially for a verification of equity aversion. The search for evidence for the existence and relevance of equity aversion is then alternatively conducted by an analysis of empirical – mainly from surveys – and real economic data. Underpinned by indications from the existing literature this is done to find convincing evidence for equity aversion as a part of individual attitudes towards the distribution of income outside the controlled environment of an experiment. Taking into account equity aversion it becomes possible e.g. to explain the real political preferences in a modified Downs-Model and to find a preference-based explanation for the concept of a distribution-equilibrium. Overall this shows that, if the new concept is taken into account, it becomes possible to explain individual behavior and attitudes towards certain forms of income distributions with a concept of social preferences in situations in which this has not been possible before. A series of considerations concerning practical politico-economic implications for selected parts of the real economy – when the existence of equity aversion as a part of social preferences and their relevance for the society is incorporated – concludes the work. All in all, the subject of this work is of great relevance both for the (mainly behavioral) economic literature and current social and political discussions. The new concept of equity aversion allows to explain certain individual assessments of income inequality and the individual position inside the income distribution that could have not been explained before. The combination of inequity aversion and equity aversion into a joint preference concept has generated a more comprehensive approach. This expands the scope of explainable forms of individual evaluations of income distribution and options towards income inequality. By doing this, the forecasts of preference-based concepts are brought closer to reality which reduces the existing explanatory deficits of the established approaches.

Verhandlungen über ein globales Abkommen zur Verringerung des Risikos katastrophaler Klimaänderungen erregen von Zeit zu Zeit mediale Aufmerksamkeit. Das Scheitern des Kyoto-Protokolls und der Verhandlungen zu einem Post-Kyoto-Abkommen in Kopenhagen 2009 sind Beispiele für die Hindernisse auf dem Weg zu effektiven Klimaschutzabkommen. Die ökonomische Theorie zeigt, warum die Implementierung eines großen internationalen Vertragswerkes unwahrscheinlich ist. Abkommen zwischen einer geringen Anzahl von Staaten deren ökonomische Parameter (Faktorausstattung, Einkommensniveau- und Verteilung, internationale Nettoschuldenposition) gewisse Kriterien erfüllen, werden eher zu nachhaltigem Klimaschutz führen. In dieser Arbeit werden Modelle aus der politischen Ökonomik, der Spieltheorie und der Wohlfahrtsökonomik vorgestellt um diese Behauptung zu belegen. Die politische Ökonomik wird hier durch den Median-WählerInnen Ansatz repräsentiert. Danach zeigt sich, dass neben der Ausstattung eines Staates mit emissionsarmen/intensiven Produktionskapazitäten das durchschnittliche Einkommensniveau und die Einkommensverteilung von Relevanz sind. Die Spieltheorie fokussiert auf den öffentlichen Gut Charakter von Klimapolitik. Klimapolitik muss nicht in einem Gefangendilemma mit Nash-Gleichgewicht stecken bleiben. Abkommen zwischen einer begrenzten Anzahl von Staaten können zustande kommen und stabil sein. Der wohlfahrtsökonomische Ansatz fokussiert auf die ökonomische Interdependenz zwischen zwei großen offenen Ökonomien und arbeitet die Einflussfaktoren auf die Wohlfahrtseffekte unilateraler und multilateraler Klimapolitik heraus. Die Wohlfahrtsänderung einer strikteren Klimapolitik (=Reduktion der Emissionszertifikatsmenge) hängt von der internationalen Nettoschuldnerposition eines Landes, der dynamischen Effizienz der Weltwirtschaft und von der Klimaschutzpräferenz der Bevölkerung in den beiden hoch entwickelten Ökonomien ab. ; Negotiations for a global climate protection framework reach the media over and over again. The most famous examples for the failure of efficient contracts for climate protection are the Kyoto-Protocol and the negotiations for its successor in Copenhagen 2009. By reasoning over economic theory, the illustration of the impossibility of multinational conventions is the main objective of this thesis. Regional agreements with a limited number of participants and subject to certain economic conditions of the participants (factor endowment, income level and distribution, international debt position) are more likely to lead to a sustainable protection of world?s climate. Models of political economy, game theory and welfare economics will be used to elaborate on this claim. In case of the political economy the median-voter approach will be chosen. It will be shown, that besides the endowment of a country with emission intensive and clean production capacities, the average level of income and the distribution of income are important. By using game theory the public good character of climate policy and the problem of free-riding will be analysed. Climate policy does not necessarily end up with a Nash-equilibrium, where all states maximize their benefits individually. Stable treaties must have a limited number of signatories. The welfare economic approach focuses on the interdependence of two large, open economies exhibits welfare effects of unilateral and multilateral climate policy. The welfare change of a strict climate policy (=reduction of the amount of emission trading certificates) depends in both highly developed states on the international debt position of the state, the dynamic efficiency of the world economy and the preference of the population for climate protection. ; Tobias Haring ; Abweichender Titel laut Übersetzung der Verfasserin/des Verfassers ; Zsfassung in engl. Sprache ; Graz, Univ., Masterarb., 2010 ; (VLID)213616

"Korruption ist unter den Staatsangestellten vieler Länder weit verbreitet und scheint sich trotz negativer Sanktionen so hartnäckig zu halten, dass man dahinter eine evolutionär stabile Strategie im Sinne der mathematischen Spieltheorie von J. Maynard Smith vermuten könnte. Zur Klärung dieser Vermutung wird im Folgenden ein Modell eines evolutionären Spiels entwickelt, in welchem vier unterschiedliche soziale 'Spezies' miteinander interagieren, nämlich korrupte und korrekte Staatsangestellte einerseits und korrupte und korrekte Bürger/innen andererseits. Die Payoffs dieses Spiels hängen vermutlich von folgenden Faktoren ab: a) Der Art der Korruption, die entweder die Einlösung von staatlich blockierten legitimen oder die Beanspruchung von ungesetzlichen Leistungen zum Ziele hat. b) Der Strategienwahl der Spieler, die zu beidseitig korrektem Verhalten oder zu ein- oder wechselseitiger Korruption führt. c) Der Höhe der erwarteten Sanktionkosten eines fehlgeschlagenen einseitigen Korruptionsversuchs. d) Der Höhe des Bestechungsgelds und des erwarteten Ertrags, die mit einer korrupten staatlichen Leistung verbunden sind. Die Theorie der evolutionären Spiele geht davon aus, dass der statistische Erwartungswert des Payoffs einer Strategie das Wachstum der zugehörigen Gruppe bestimmt: Gemäß Annahme der evolutionären Spieltheorie hat eine Spezies mit einem höheren Gesamtpayoff eine höhere 'Fitness' und somit auch bessere Überlebens- und Reproduktionschancen. Nach einer soziologischen Reinterpretation kann dieses Fitness-Konzept dazu verwendet werden, um die zeitliche Dynamik und allfällige Gleichgewichtszustände des Anteils der nicht/ korrupten Akteure zu berechnen. Zum einen lässt sich damit die Frage nach dem evolutionär stabilen Charakter der Korruption beantworten. Zum anderen können diese Informationen aber auch dazu verwendet werden, um das Modell anhand von Beobachtungsdaten zu validieren zu versuchen: Zu diesen Zweck wird im Referat für eine größere Zahl von Ländern der Corruption Perception Index (CPI) von Transparency International analysiert und mit den theoretischen Aussagen der Modells verglichen." (Autorenreferat)

"Trotz einzelner Krisen erfuhren die französisch-chinesischen Beziehungen seit Beginn der achtziger Jahre eine stetige Intensivierung, die um die Jahrtausendwende zur Begründung einer 'strategischen Partnerschaft' zwischen beiden Ländern führte. Ein wachsendes Ungleichgewicht zwischen beiden Volkswirtschaften belastet jedoch die Beziehungen heute – ebenso wie die aggressive Technologietransferpolitik Chinas oder die Asymmetrien zwischen beiden Staaten bezüglich der Investitionen ins Partnerland und der Öffnung ihrer Märkte. Auch die politischen Interessen beider Länder divergieren deutlich. Zielen Frankreich wie die Europäische Union auf die Integration Chinas in das internationale System sowie dessen Wirtschaftsentwicklung, stehen für die Volksrepublik der Erhalt des politischen Systems und der Wunsch nach einer
multipolaren Weltordnung als Gegenstrategie zu amerikanischer Vorherrschaft im Vordergrund. Angesichts des Versuchs Chinas, eine strategische Partnerschaft allein in den Dienst seiner eigenen Ziele zu stellen, muss Frankreich künftig verstärkt das Prinzip der Gegenseitigkeit einfordern, um den französisch-chinesischen Beziehungen auf Dauer Stabilität zu verleihen." (Autorenreferat)

In den Jahren 1874/75 wurden in Deutschland und Spanien Zentralnotenbanken eingeführt und zu diesem Zweck umfangreiche Notenbankgesetze erlassen. Auf welche politischen und ökonomischen Interessen, geldtheoretischen Paradigmen und sozioökonomischen Rahmenbedingungen gingen diese Bankgesetze zurück? Welche institutionellen Vorbilder gab es und unter welchen Alternativen konnte gewählt werden? Welche Erfahrungen wurden mit dem bisherigen System regionaler Monopole gemacht? Welche Rolle wurde den Zentralnotenbanken zugedacht? Mit welcher Organisation, Rechtsform und Geldpolitik sollten diese Ziele erreicht werden? Entsprach die Praxis der Geldpolitik auch der normativen Vorgabe? Zur Beantwortung dieser Fragen stehen die Entscheidungs- und Verfügungsrechte, die Elastizität des Geldangebots, die Verlässlichkeit des Rechtssystems und der institutionelle Wandel des Notenbanksystems im Vordergrund. Zentralbanken werden auf der Basis eines institutionenökonomischen Modells von Curzio Giannini weder real- noch idealtypisch als isolierte Einheiten betrachtet sondern als Knotenpunkt konträrer Interessen analysiert. In Deutschland wurde mit dem Bankgesetz von 1875 ein semizentralistisches Notenbanksystem installiert, dessen wichtigstes Merkmal die Gründung der Reichsbank war. Die Reichsbank stand als private Aktiengesellschaft unter ausschließlich staatlicher Leitung an der Spitze dieses Systems und war das Ergebnis eines Kompromisses privater, fiskalischer und öffentlicher Interessen. Die Reichsbank war als Instrument gedacht, um das deutsche Notenbanksystem in einem 15 jährigen Übergangs- und Bewährungsprozess in ein monopolistisches Zentralnotenbanksystem zu überführen. Grundelemente ihrer Organisation, Ordnungs- und Prozesspolitik entsprachen der zeitgenössischen Auffassung vom Eisenbahnsystem. Anhand bisher unbekannter Dokumente wird gezeigt, dass das Bankgesetz zur Gründung der Reichsbank auf die Planungen der liberalkonservativen Ministerialelite des Kaiserreichs zurückging. Mit der Reichsbank sollte das inländische Wachstum befördert, der Anschluss an den englischen Goldstandard garantiert und der Übergang zum Buchgeld beschleunigt werden. Um den Geldwert bei wechselnder Geldnachfrage zu sichern wurde der Reichsbank zwar eine elastische Geldangebotspolitik erlaubt, diese aber an ein strenges Normensystem gebunden. Diese Regeln waren der zeitgenössischen Banking- und Currencytheorie entnommen und entsprachen dem Paradigma der Newtonschen Physik. Durch die Übertragung dieser Vorschriften in mathematische Funktionen wird der Handlungsspielraum des Bankvorstands ermessen, dem nach Gesetzeslage eigentlich nur eine administrative Funktion zukam. Es gelang dem Bankvorstand aber, diese Vorschriften im Sinne einer pro-zyklischen Konjunkturpolitik legal zu umgehen. In Spanien wurde 1874 ein bankingtheoretisches Modell nach französischem Muster eingerichtet. Die neue Zentralbankverfassung leitete den Richtungswechsel zum liberalkonservativen Zentralstaat ein. Im Gegensatz zum französischen Vorbild wurde der Regierung nahezu unbegrenzter Staatskredit eingeräumt und es der Bank als privater Aktiengesellschaft ermöglicht, ihre Gewinne zu optimieren. Im Rahmen sozioökonomischer Entwicklungsverläufe wird das institutionelle Netzwerk aufgezeigt, in dem Regierung, Staatsnotenbank und Provinznotenbanken seit Mitte des 19. Jahrhunderts agierten. Anhand makroökonomischer Koordinaten und einer erstmalig unternommenen mikroökonomischen Innenperspektive wird nachgewiesen, aufgrund welcher Sichtweisen und Alternativen es schließlich zum Bankdekret von 1874 kam. Der schwebende Rechtscharakter des Bankdekrets führte zu massiven Widerständen seitens der Provinznotenbanken. Aus der Differenz zwischen gesetzlicher Norm und organisatorischem Vollzug werden die Transaktionskosten konfiguriert, die den Übergang zu einem effizienten Zentralbanksystem erschwerten. ; In 1874/75 both in Germany and Spain bank laws were issued that changed a formerly decentralised note-issuing system with regional monopolies to a centralised and hierarchical structure with a Central Bank at its top. Which political and economic interests, monetary theories, social and economic constraints qualified for the respective bank laws? What kind of institutional alternatives were at hand? Did a formerly decentralised system of regional monopolies really fail? Which functions were both Central Banks ascribed to? Did legal norms guarantee that bank authorities managed money supply in due course? Answers are presented on behalf of a comprehensive institutional approach outlined by Curzio Giannini from the Bank of Italy. This approach combines property rights analysis, transactions costs, monetary theory and evolutionary economics. Legal norms are also checked by functional analysis. Evidence is presented as highly revealing documents of central decision-makers are presented for the first time. The Reichsbank was founded in 1875 as a private equity company with an executive board that existed solely of government functionaries. This legal structure was only partly the result of a compromise out of private, public and fiscal interests. As a temporary Public-Private-Partnership model the Reichsbank was permitted a period of 15 years to prove its successful working. At the end of this transformation decision makers imagined a Central Bank with the monopoly to issue notes. Bank notes would also have to be replaced step by step by the use of cheques and current accounts. Decision-makers stipulated a set of strict norms in order to hold both the price level constant and the money supply elastic. These norms were a mixture of elements taken from contemporary Banking and Currency-School. Evidence is given that these norms should steer money supply steadily towards an equilibrium point – according to the principles of Newtonian Physics and the working of the railway system. The rules for money supply would leave the executive board of the Reichsbank with no discretionary choice. Yet, the executive board managed to overcome these norms in order to satisfy money demand. The Spanish note-issuing system was based on the legal norms of Banking-School and the French central bank system. In contrast to these models, in the Spanish central bank law security standards for monetary stability were purposely lowered. Banking norms were opened up to allow for almost unlimited government credit and were eased to maximise the private profit of bank owners. As this may be seen as a rather questionable means towards monetary stability and economic efficiency, the range of alternative decisions is discussed. A long term institutional perspective gives insight into government relations with the Bank of Spain in Madrid and regional banks whose issue of notes was envied by the Bank of Spain ever since. Informal networks illustrate the structure of decision-making within Spanish financial and fiscal oligarchy. Confidential reports of central decision-makers point to the possibility of alternative choices. Intense discussion within the board of the Bank of Spain itself shows which kind of experience and future expectation drove the majority of the executive board finally towards accepting the new central bank law. Provincial note banks resisted in 1874 furiously to the fact that they were taken off their legal right to issue notes in their respective provinces. In response, the bank law could not be executed as imagined by its authors and had to be postponed several times. As legal norms and their effective implementation diverged immensely various kinds of transaction costs are localised in the wake of institutional change.