Asset-Liability-Management von Pensionsfonds
In: Veröffentlichungen des Instituts für Versicherungswissenschaft der Universität Mannheim 47
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In: Veröffentlichungen des Instituts für Versicherungswissenschaft der Universität Mannheim 47
In: Veröffentlichungen des Seminars für Versicherungslehre der Universität Frankfurt am Main 8
In: System R/3
In: Funktionen im Detail - SAP Banking
In: Schriftenreihe des Instituts für Versicherungsbetriebslehre der Universität Hannover 6
In: Schriftenreihe des Instituts für Versicherungsbetriebslehre der Universität Hannover 6
In: Informatik
Aktive und quantitative Banksteuerung wird vor dem Hintergrund sinkender Margen und zunehmender Marktvolatilitäten immer wichtiger. Während das Instrumentarium zur Messung von Wert, Ertrag und Risiko auch mit Blick auf Softwarelösungen vielfältig ist, sind quantitative Methoden zur Findung der richtigen Steuerungsmaßnahmen bisher vernachlässigt worden. Die Mehrzahl der in der Praxis eingesetzten Techniken sind konzeptionell sehr einfach und ignorieren wichtige dynamische Elemente des Portfoliomanagements. Die Studie von Michael Hänselmann (Universität Ulm) setzt an diesem Punkt an. In einer kurzen Einführung werden die Aufgaben und Anforderungen skizziert, die ein Asset-Liability Management Modell idealerweise erfüllen sollte. Das Problem wird mit Hilfe eines mehrstufigen stochastischen Entscheidungsmodells dargestellt, wobei die zukünftigen Szenarien aus dem Ho/Lee-Zinsstrukturmodell generiert werden. Im Zentrum der Arbeit werden drei Lösungsansätze vorgeschlagen, wobei neben der klassischen linearen Optimierung ein Aggregationsalgorithmus, der das Größenwachstum der Szenarienbäume reduziert, und ein Genetischer Algorithmus zur Anwendung kommen. An einer konkreten Modellbank wird gezeigt wie die Lösungsansätze mittels eigener C-Programme umgesetzt werden können und wie sensitiv die optimale Lösung auf eine Veränderung wichtiger Steuerungsparameter reagiert.
In: Bank- und finanzwirtschaftliche Forschungen Bd. 281
In: Publikationen der Swiss Banking School, Zürich 19
In: Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, Band 92, Heft 1, S. 53-93
ISSN: 1865-9748
In: Zeitschrift für die gesamte Versicherungswissenschaft, Band 88, Heft 2-3, S. 489-514
ISSN: 1865-9748
In: Bank- und finanzwirtschaftliche Forschungen 279