Suchergebnisse

Polityka wsparcia finansowego dla rodzin z dziećmi znana pod nazwą "Rodzina 500+" ma wielu zwolenników, jak i przeciwników. Celem artykułu nie jest ocena słuszności tej polityki, a analiza jej skutków dla gospodarki za pomocą obliczeniowego modelu równowagi ogólnej (CGE – ang. Computable General Equilibrium). Na potrzeby tego badania skonstruowano i skalibrowano standardowy model CGE dla jednego kraju przy użyciu oprogramowania GAMS. Na podstawie przeprowadzonej analizy można sformułować następujące wnioski o wpływie wprowadzenia programu "Rodzina 500+" na polską gospodarkę. Transfery socjalne spowodują wzrost konsumpcji, produkcji krajowej i importu. W ramach domknięcia modelu, zakładającego wzrost deficytu budżetowego – skutki te są silniejsze w porównaniu z domknięciem zakładającym wzrost dochodów budżetowych. Wpływ na inwestycje jest negatywny. Jednak wyniki symulacji zależą od zasad domknięcia bloku kapitałowego. Przy domknięciu neoklasycznym zakłada się, że inwestycje dostosowują się do oszczędności, a zatem wzrost konsumpcji wiąże się ze spadkiem oszczędności i stąd ze spadkiem inwestycji. Przy domknięciu keynesowskim inwestycje nie są uzależnione od poziomu oszczędności, więc wzrost wydatków rządowych nie doprowadzi do spadku inwestycji.

Sovereign CDS (Credit Default Swap) is a derivative that provides insurance of repayment of the government's loans and may be considered as a market indicator of the insolvency risk of a country. The aim of the study is to identify factors affecting the sovereign CDS spreads of selected European countries for the period from 2008 to 2016. Factor analysis shows that there are two common factors that have explained about 93% of the variation of the CDS spreads. Next, the decomposition of the spreads presents the influence of these factors on CDS spreads of surveyed countries.

Sovereign CDS (Credit Default Swap) is a derivative that provides insurance of repayment of the government's loans and may be considered as a market indicator of the insolvency risk of a country. The aim of the study is to identify factors affecting the sovereign CDS spreads of selected European countries for the period from 2008 to 2016. Factor analysis shows that there are two common factors that have explained about 93% of the variation of the CDS spreads. Next, the decomposition of the spreads presents the influence of these factors on CDS spreads of surveyed countries.