Untersuchung der finanziellen Performance und Nachhaltigkeitsperformance der Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder (VBL) im EU-Vergleich: Teilbericht
In: Texte 2024, 11
In: Ressortforschungsplan des Bundesministeriums für Umwelt, Naturschutz, nukleare Sicherheit und Verbraucherschutz
Diese Studie erstellt und vergleicht Finanz- und Nachhaltigkeitsprofile für die Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder (VBL) und ausgewählter EU Pensionskassen, um die Transparenz der Pensionskassen im Bereich des Nachhaltigen Investierens zu analysieren. Die Nachhaltigkeitskriterien werden im Hinblick auf die Dimensionen ESG Reporting (Environmental, Social & Governance), ESG Stewardship und Net-Zero Reporting analysiert. Die Untersuchungsergebnisse zeigen, dass Pensionskassen mit einer nachhaltigen Anlagestrategie auch finanziellen Erfolg nachweisen können. Die dänische ATP konnte im Schnitt der letzten fünf Jahre mehr als 15 Prozent Rendite jährlich erwirtschaften. Außerdem implementierte die ATP ambitionierte Pläne zur nachhaltigen und langfristigen Investition der Pensionen ihrer Mitglieder. Weiterhin zeigen unsere Untersuchungsergebnisse, dass die europäischen Vergleichspensionskassen ihre Nachhaltigkeitsaspekte transparent und bezogen auf das heute mögliche Niveau vollständig offenlegen. Im Gegensatz hierzu ist die Transparenz zur Berichterstattung von Nachhaltigkeitsaspekten der VBL, so das Ergebnis des vorgelegten Vergleichs, weniger stark ausgeprägt. Grundsätzlich unterscheiden sich die europäischen Pensionskassen im Vergleich indem eine klare Verpflichtung und Stellungnahme zur nachhaltigen Anlagestrategie sowie den jeweiligen SDGs geleistet wird. Beispielsweise verpflichtet sich die ATP öffentlich, dass ihr Investmentportfolio bis 2050 klimaneutral ist. Sie fordert von ihren investierten Unternehmen eine vollständige CO2-Berichterstattung. Zusammenfassend: Die Analyse zeigt deutliches Steigerungspotenzial seitens des Nachhaltigkeitsprofils der VBL. Dies würde insbesondere dadurch gelingen, dass sie die Transparenz und Offenlegung von Nachhaltigkeitsaspekten ausweitet. Dies lässt sich für alle in dieser Studie analysierten Dimensionen aufzeigen (ESG Reporting, ESG Stewardship und Net-Zero Reporting). Zudem würden konkrete, öffentliche Klima-, SDG-, sowie weitere Nachhaltigkeitsverpflichtungen das Nachhaltigkeitsprofil der VBL steigern.