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Cet article questionne le degré d'internationalisation du renminbi (RMB) – large/ international ou étroit/régional – et fournit un bilan d'étape fondé sur une revue de la littérature. Cette revue aboutit aux résultats suivants. Le succès des réformes à court terme et les progrès dans les fonctions d'une monnaie internationale sont reconnus. Il existe cependant des obstacles structurels qui freinent une internationalisation large du RMB. S'ils étaient levés, le RMB pourrait composer environ 10 % des réserves de change mondiales. De plus, la taille économique d'un pays représente un seuil d'accélération du processus, environ à 20 % du PIB mondial pour la Chine, mais n'est pas le seul moteur de l'internationalisation : la poursuite des réformes de libéralisation reste primordiale. Ces avancées dans une internationalisation large coexistent avec une influence régionale croissante de la Chine et du RMB. La place naturelle de la Chine dans le commerce ou les relations financières de sa région, des fonctions d'une monnaie internationale mieux remplies au niveau régional et l'influence croissante du RMB sur les autres cours de change en Asie sont des arguments en faveur du caractère régional de cette monnaie. Ceci renvoie à une forme d'internationalisation moins stricte ou un degré d'internationalisation plus étroit. Au final, la forme de l'internationalisation du RMB, à ce jour, apparait complexe.

L'article étudie, sur la période 1993-2010, l'évolution du pouvoir de marché (indice de Lerner) des banques en Thaïlande ainsi que l'efficience de coût, à la fois sur toutes les activités des banques et sur différents secteurs : le crédit et les activités de marché. L'objectif est de voir l'impact de la crise de 1997-1998 et des réformes consécutives, ainsi que celui de la crise de 2007-2008 qui a affecté les grandes banques internationales-créancières, sur le pouvoir de marché et les scores d'efficience des banques thaïlandaises. Globalement, les résultats montrent que, pendant la crise de 1997-1998, la concurrence entre les banques a augmenté, puis baissé après cette crise. La crise récente n'a pas eu globalement d'impact sur le pouvoir de marché des banques. Ce dernier a augmenté uniquement sur les activités de marché. L'efficience de coût, quant à elle, a diminué à la suite de la crise de 1997-1998 pour les activités de crédit, et sur l'ensemble du marché sur la période 1995-2000. La crise récente n'a pas eu non plus d'effet sur l'efficience des banques thaïlandaises.

Résumé Depuis la décennie 1990, entre 70 et 90 % des actifs du système bancaire des peco sont gérés par les banques étrangères implantées. Cette importante présence des banques étrangères se double d'une forte dépendance aux financements bancaires transfrontières. Dans quelle mesure l'implantation de banques étrangères est-elle un facteur d'attrait et de stabilité de ces financements extérieurs ? Nous utilisons un cadre d'analyse Push&Pull pour répondre à cette question et adoptons une démarche macroéconomique, contrairement à la littérature traditionnelle, en utilisant les données de la balance des paiements sur les prêts bancaires extérieurs accordés par les banques étrangères à l'ensemble des secteurs d'activité des peco . Sur la base d'une étude de panel, nous montrons que l'implantation des banques étrangères dans les peco est un substitut aux financements bancaires transfrontières. Elle ne joue cependant pas sur la stabilité de ces financements.

La crise financière de 2008-2009, qui a notamment frappé les banques de l'UE-15, souligne combien les pays d'Europe centrale et orientale (PECO) sont vulnérables à l'arrêt soudain des entrées de capitaux de ces banques, fortement créancières ainsi qu'aux crises de balance des paiements. Les PECO sont soumis à deux types de risques financiers qui s'accroissent tout au long de la décennie 2000. Le premier tient à l'exposition financière directe entre les pays de l'UE-15 et les PECO. Le second, indirect, est associé au risque de contagion régionale via les effets de spillover et le canal du créancier commun. Il s'avère que l'Estonie court ces deux types de risques, tandis que la Lettonie, la Lituanie, la Roumanie, la Bulgarie et la Hongrie sont vulnérables en raison de leur exposition directe aux créanciers extérieurs. Enfin, des pays en apparence moins exposés aux risques directs, comme la République tchèque ou la Slovaquie, ne sont pas à l'abri de phénomènes de contagion régionale.

La directive européenne du 23 avril 2008 sur les contrats de crédit à la consommation a pour objectif d'harmoniser les produits et les pratiques bancaires relatifs au crédit consommation en Europe pour ouvrir ce marché à la concurrence, dans un contexte de construction de l'Europe bancaire. Le droit du crédit apparaît ainsi comme un instrument nécessaire et essentiel pour le développement du crédit à la consommation sur le plan communautaire. L'article propose une vision mitigée de l'apport du droit communautaire et de la portée de la directive et soulève aussi des problèmes de méthode. L'ampleur de l'harmonisation est plutôt limitée et la protection du consommateur est améliorée a minima. La France, par exemple, va plus loin, en mai-juin 2009, dans la transposition de la directive sur la protection du consommateur, notamment dans le cas du crédit permanent et le traitement du surendettement. Néanmoins, les disparités entre Etats sur un plan économique, culturel, juridique montrent qu'il a été et qu'il sera difficile d'aller plus loin dans l'harmonisation.

La persistance de crises bancaires démontre l'incapacité des établissements de crédit à s'autoréguler. De ce fait, le Comité de Bâle étend largement le périmètre de la nouvelle règlementation prudentielle. Sur la base de la littérature sur les déterminants des flux de capitaux transfrontières et d'un GMM système, cet article analyse l'impact potentiel de l'accord Bâle 3 sur les flux de capitaux bancaires provenant des banques de 16 pays industrialisés à destination d'un panel de 30 pays émergents. L'un des apports de cette étude est la décomposition de chacune des nouvelles normes en variables explicatives push distinctes. Cette désagrégation permet l'étude des trajectoires de chacun des volets de Bâle 3, autorisant une évaluation de leurs impacts respectifs. Cet article démontre le rôle fort de la contrainte de rentabilité des banques dans la gestion de leur bilan et de leur octroi de crédit. Par ailleurs, les ratios de liquidité présentent une menace majeure pour l'octroi de crédit aux pays émergents. Globalement, les résultats de l'article vont dans le sens d'un impact négatif de la nouvelle règlementation prudentielle sur le financement bancaire des pays émergents. Abstract Banking crisis persitency highlights the banks' inability to regulate themselves. Therefore, the Basel Comity expands dramaticaly the perimeter of the new prudential regulation. Based on the determinants of cross-border flows litterature and a GMM system, this article analyzes the potential impact of Basel III on bank capital flows from 16 banks operating in industrialized countries towards a panel of 30 emerging markets. One of the contributions of this paper is the breakdown of each new rule in one specific push explicative variable. This desagregation allows to study the dymanics of each aspect of Basel III and so, an assessment of their respective impact. This article underlines the strong role of the banks' profitability constraint on the management of their balance sheet and credit allocation. More, the liquidity ratios present a ...