Suchergebnisse

The need for micro– and macro–prudential policies improvement arose as a result of the negative impact of the financial crisis of 2008–2009 in EU, which indicated the vulnerability of the financial services markets functioning.Existing at that time branched system of state regulation of financial services markets wasn't able to level the arising of systemic risk neither at national nor at supranational level. In this connection arises the question of immediately reforming of the state regulation of financial services markets at all levelsThe article investigates the impact of functioning of state regulation model in the sphere of non–banking financial services markets and its effectiveness in the latter's development. Qualitative and quantitative indices are distinguished, use of which in course of calculation contributed to objective assessment of the socio–economic conditions of the countries under study. The conducted investigation indicated that the full integration of microprudential regulation in the Central Bank does not provide maximum efficiency of the non–banking financial services markets functioning. It's proved that the Twin Peaks model has better indices than other models of financial services markets regulation in EU–countries ; Статья посвящена исследованию влияния функционирования модели государственного регулирования рынков небанковских финансовых услуг на эффективность развития последних. Выделены качественные и количественные показатели, использование которых при расчете оказывали содействие объективной оценке социально–экономического состояния исследуемых стран. Проведенное исследование указало на то, что полная интеграция микропруденциального регулирования в Центральном Банке не обеспечивает максимальную эффективность функционирования рынков небанковских финансовых услуг. Доказано, что модель «Twin Peaks» имеет лучшие характеристики, чем ряд других моделей регулирования рынков финансовых услуг. ; Стаття присвячена дослідженню впливу функціонування моделі державного регулювання ринків небанківських фінансових послуг на ефективність розвитку останніх. Виділено якісні та кількісні показники, використання яких при розрахунку сприяли об'єктивній оцінці соціально–економічного стану досліджуваних країн. Проведене дослідження вказало на те, що повна інтеграція мікропруденційного регулювання у Центральному Банку не забезпечує максимальну ефективність функціонування ринків небанківських фінансових послуг. Доведено, що модель «Twin Peaks» має кращі характеристики, ніж ряд інших моделей регулювання ринків фінансових послуг.

The need for reforming the system of anti-money laundering, terrorist financing and financing of the proliferation of weapons of mass destruction (AML / CFT), one of the elements of which is the introduction of adaptation mechanisms in the field of state regulation and supervision is a very topical issue. Risk assessment and a risk-based approach are the first FATF recommendation of international standards. The article assesses the impact of state regulation and supervision on the development of a risk-oriented system of AML / CFT in Ukraine based on the construction of a five-level hierarchical model for the development of this system. The methodological basis of the researche was a method for analyzing the hierarchy of T. Saaty for conducting an experiment on identifying a priority scenario for developing a risk-oriented system in Ukraine. The research has been carried out to determine the impact of adverse factors, influence instruments and subjects on the priority goals and scenarios of the development of a risk-oriented system of AML/CFT, in particular, the most likely to be realized scenario is neutral. The basic of the hierarchical model was the development goals (ensuring Ukraine's status as a reliable partner of the international community in the field of preventing and AML / CFT, enhancing the information transparency of the system of AML / CFT, improving the legislation in the field of prevention and AML / CFT, reducing the asymmetry of information for participants in the system of AML / CFT; reducing the risk of using SIFM for ML / CFT; improving the mechanism and model of state regulation and supervision in AML / CFT) and scenarios of develoopment (accelerated, neutral and braking). ; Необходимость реформирования системы противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения (ОД/ФТРО), одним из элементов которой является внедрение адаптационных механизмов в сфере государственного регулирования, является особенно актуальным вопросом. Оценка рисков и применения подхода, основанного на оценке рисков, является первой рекомендацией международных стандартов FATF. Оценено влияние уровня государственного регулирования и надзора на развитие риск-ориентированной системы обеспечения противодействия отмыванию денег, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения в Украине на основе построенной пятиуровневой иерархической модели развития этой системы. Методологическую основу исследования составлял метод анализа иерархий Т. Саати для определения приоритетного сценария развития риск-ориентированной системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО в Украине. Проведен опыт по определению влияния неблагоприятных факторов, инструментов воздействия и субъектов влияния на приоритетные цели и сценарии развития риск-ориентированной системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО в Украине, в частности определено наибольшую вероятность реализации именно нейтрального сценария. Базовой основой иерархической модели стали цели развития (обеспечение утверждения Украины статуса надежного партнера международного сообщества в сфере предотвращения и противодействия ОД/ФТРО, усиление информационной прозрачности системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО, совершенствование законодательства в сфере предотвращения и противодействия ОД/ФТРО, снижение асимметричности информации для участников системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО, уменьшение риска использования СПФМ для ОД/ФТРО, совершенствование механизма и модели государственного регулирования и надзора в сфере противодействия ОД/ФТРО) и сценарии (ускоренный, нейтральный и торможения). ; Необхідність реформування системи запобігання i протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення (ВК/ФТРЗ), одним з елементів якої є запровадження адаптаційних механізмів у сфері державного регулювання, є особливо актуальним питанням. Оцінка ризиків і застосування підходу, що ґрунтується на оцінці ризиків, є першою рекомендацією міжнародних стандартів FATF. Оцінено вплив рівня державного регулювання і нагляду на розвиток ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії відмиванню коштів, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення в Україні на основі побудованої п'ятирівневої ієрархічної моделі розвитку цієї системи. Методологічну основу дослідження становив метод аналізу ієрархій Т. Сааті для проведення досліду щодо визначення пріоритетного сценарію розвитку ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ в Україні. Проведено дослід щодо визначення впливу несприятливих факторів, інструментів впливу та суб'єктів впливу на пріоритетні цілі та сценарії розвитку ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ в Україні, зокрема визначено найбільшу ймовірність реалізації саме нейтрального сценарію. Базовою основою ієрархічної моделі стали цілі розвитку (забезпечення утвердження Україною статусу надійного партнера міжнародної спільноти у сфері запобігання та протидії ВК/ФТРЗ; посилення інформаційної транспарентності системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ; удосконалення законодавства у сфері запобігання та протидії ВК/ФТРЗ; зниження асиметричності інформації для учасників системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ; зменшення ризику використання СПФМ для ВК/ФТРЗ; удосконалення механізму та моделі державного регулювання і нагляду у сфері протидії ВК/ФТРЗ) та сценарії (прискорений, нейтральний і гальмування).

The need for reforming the system of anti-money laundering, terrorist financing and financing of the proliferation of weapons of mass destruction (AML / CFT), one of the elements of which is the introduction of adaptation mechanisms in the field of state regulation and supervision is a very topical issue. Risk assessment and a risk-based approach are the first FATF recommendation of international standards. The article assesses the impact of state regulation and supervision on the development of a risk-oriented system of AML / CFT in Ukraine based on the construction of a five-level hierarchical model for the development of this system. The methodological basis of the researche was a method for analyzing the hierarchy of T. Saaty for conducting an experiment on identifying a priority scenario for developing a risk-oriented system in Ukraine. The research has been carried out to determine the impact of adverse factors, influence instruments and subjects on the priority goals and scenarios of the development of a risk-oriented system of AML/CFT, in particular, the most likely to be realized scenario is neutral. The basic of the hierarchical model was the development goals (ensuring Ukraine's status as a reliable partner of the international community in the field of preventing and AML / CFT, enhancing the information transparency of the system of AML / CFT, improving the legislation in the field of prevention and AML / CFT, reducing the asymmetry of information for participants in the system of AML / CFT; reducing the risk of using SIFM for ML / CFT; improving the mechanism and model of state regulation and supervision in AML / CFT) and scenarios of develoopment (accelerated, neutral and braking). ; Необходимость реформирования системы противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения (ОД/ФТРО), одним из элементов которой является внедрение адаптационных механизмов в сфере государственного регулирования, является особенно актуальным вопросом. Оценка рисков и применения подхода, основанного на оценке рисков, является первой рекомендацией международных стандартов FATF. Оценено влияние уровня государственного регулирования и надзора на развитие риск-ориентированной системы обеспечения противодействия отмыванию денег, финансированию терроризма и финансированию распространения оружия массового уничтожения в Украине на основе построенной пятиуровневой иерархической модели развития этой системы. Методологическую основу исследования составлял метод анализа иерархий Т. Саати для определения приоритетного сценария развития риск-ориентированной системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО в Украине. Проведен опыт по определению влияния неблагоприятных факторов, инструментов воздействия и субъектов влияния на приоритетные цели и сценарии развития риск-ориентированной системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО в Украине, в частности определено наибольшую вероятность реализации именно нейтрального сценария. Базовой основой иерархической модели стали цели развития (обеспечение утверждения Украины статуса надежного партнера международного сообщества в сфере предотвращения и противодействия ОД/ФТРО, усиление информационной прозрачности системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО, совершенствование законодательства в сфере предотвращения и противодействия ОД/ФТРО, снижение асимметричности информации для участников системы обеспечения противодействия ОД/ФТРО, уменьшение риска использования СПФМ для ОД/ФТРО, совершенствование механизма и модели государственного регулирования и надзора в сфере противодействия ОД/ФТРО) и сценарии (ускоренный, нейтральный и торможения). ; Необхідність реформування системи запобігання i протидії легалізації (відмиванню) доходів, одержаних злочинним шляхом, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення (ВК/ФТРЗ), одним з елементів якої є запровадження адаптаційних механізмів у сфері державного регулювання, є особливо актуальним питанням. Оцінка ризиків і застосування підходу, що ґрунтується на оцінці ризиків, є першою рекомендацією міжнародних стандартів FATF. Оцінено вплив рівня державного регулювання і нагляду на розвиток ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії відмиванню коштів, фінансуванню тероризму та фінансуванню розповсюдження зброї масового знищення в Україні на основі побудованої п'ятирівневої ієрархічної моделі розвитку цієї системи. Методологічну основу дослідження становив метод аналізу ієрархій Т. Сааті для проведення досліду щодо визначення пріоритетного сценарію розвитку ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ в Україні. Проведено дослід щодо визначення впливу несприятливих факторів, інструментів впливу та суб'єктів впливу на пріоритетні цілі та сценарії розвитку ризик-орієнтованої системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ в Україні, зокрема визначено найбільшу ймовірність реалізації саме нейтрального сценарію. Базовою основою ієрархічної моделі стали цілі розвитку (забезпечення утвердження Україною статусу надійного партнера міжнародної спільноти у сфері запобігання та протидії ВК/ФТРЗ; посилення інформаційної транспарентності системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ; удосконалення законодавства у сфері запобігання та протидії ВК/ФТРЗ; зниження асиметричності інформації для учасників системи забезпечення протидії ВК/ФТРЗ; зменшення ризику використання СПФМ для ВК/ФТРЗ; удосконалення механізму та моделі державного регулювання і нагляду у сфері протидії ВК/ФТРЗ) та сценарії (прискорений, нейтральний і гальмування).