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Dieses Buch ist ein handlicher und praktischer Leitfaden zur Monte Carlo Simulation. Er gibt eine Einführung in Standardmethoden und fortgeschrittene Verfahren, um die zunehmende Komplexität derivativer Portfolios besser zu erfassen. Das hier behandelte Spektrum reicht von der Preisbestimmung komplexerer Derivate, wie z.B. amerikanischer und asiatischer Optionen, bis hin zur Messung des Value at Risk und zur Modellierung komplexer Marktdynamik. Mit einer Vielzahl praktischer Beispiele und mit Hinweisen zu neuen Spitzentechniken. Die Autoren sind Experten auf dem Gebiet der Monte Carlo Simulation (MCS) und verfügen über langjährige Erfahrung im Umgang mit MCS-Methoden. Die Begleit-CD enthält alle im Buch beschriebenen Beispiele, mit denen der Leser frei experimentieren kann. "Monte Carlo Methods in Finance" - ein unverzichtbares Nachschlagewerk für quantitative Analysten, die bei der Bewertung von Optionspreisen und Risikomanagement auf Modelle zurückgreifen müssen.

The Monte Carlo method, largely the brainchild of Stanislaw Ulam and first implemented by John von Neumann , depends upon the use of digital computers and is therefore very much a product of post-WW2 technological developments; even though one could argue that the Buffon's Needle estimate was an ancestor of the technique. The probabilistic nature of the method makes it a good choice for modeling those physical phenomena which involve similarly random motions at the atomic scale; a particularly good example being that of mass diffusion. The present volume comprises a compilation of selected Mon

SummaryMonte Carlo and simulation.An expository paper on Monte Carlo methods. In the first part of this paper a description is given of Monte Carlo and simulation techniques. The second part is devoted to some variance reducing techniques.

Some basic theory of finance -- Basic Monte Carlo methods -- Variance reduction techniques -- Simulating the value of options -- Quasi-Monte Carlo multiple integration -- Estimation and calibration -- Sensitivity analysis, estimating derivatives and the Greeks -- Other methods and conclusions