The concept of cointegration: the decisive meeting between Hendry and Granger (1975)
In: Cahiers d'économie Politique, Volume 68, Issue 1, p. 91-118
Le concept de cointégration est reconnu par la communauté internationale depuis l'article de 1987, signé Engle et Granger et publié dans Econometrica . Cependant, la cointégration n'aurait pu voir le jour sans la rencontre entre Hendry et Granger en novembre 1975. Le rôle de Hendry est passé sous silence dans la littérature économique alors qu'il est le lien entre les travaux de Sargan – qui conduiront aux modèles à correction d'erreur – et ceux de Granger sur les régressions fallacieuses. Cette liaison sera réalisée par l'analyse de la cointégration. Nous étudions l'histoire de la cointegration avant 1987, particulièrement le rôle joué par Hendry qui reliera les différents travaux sur l'irrégularité de l'erreur au cours de deux périodes.